※永輝超市(780933)申購指南
本次公開發行的基本情況
（一）股票種類
本次發行的股票為境內上市人民幣普通股（A股），每股面值人民幣1.00元。
（二）發行規模和發行結構
本次A股發行數量為11,000萬股。其中，網下發行數量2,200萬股，占本次發行數量的20%；網上發行數量8,800萬股，占本次發行數量的80%。
網下發行由本次發行的保薦人（主承銷商）負責組織實施；網下發行通過上交所申購平臺實施，配售對象在發行價格區間內進行累計投標詢價；網上發行通過上交所交易系統實施，投資者以價格區間上限繳納申購款。
本次網下和網上申購結束后，發行人和保薦人（主承銷商）將根據累計投標詢價情況，并綜合考慮發行人基本面、所處行業、可比公司估值水平和市場環境等因素，在發行價格區間內協商確定本次發行價格。最終確定的本次發行價格將于2010 年12 月9 日（T+2 日）在《永輝超市股份有限公司首次公開發行A股定價、網下發行結果及網上中簽率公告》中公布，并同時披露配售對象的具體報價情況、主承銷商在推介路演階段向詢價對象提供的對發行人股票的估值結論和發行人同行業可比上市公司的市盈率等指標。
（三）申購價格
本次發行的價格區間為21.88元/股－23.98元/股（含上限和下限）。網上資金申購投資者須按照本次發行價格區間上限（23.98元/股）進行申購。
本次發行價格區間對應的市盈率水平及初步詢價報價情況為：
1、57.17倍至62.66倍（每股收益按照經會計師事務所審計的、遵照中國會計準則確定的扣除非經常性損益前后孰低的2009年凈利潤除以本次發行前的總股數計算）。
2、66.73倍至73.14倍（每股收益按照經會計師事務所審計的、遵照中國會計準則確定的扣除非經常性損益前后孰低的2009年凈利潤除以本次發行后的總股數計算，發行后總股數按本次發行11,000萬股計算為76,790萬股）。
3、本次發行初步詢價期間，共有410家配售對象提交了初步詢價報價。其中，提交了"有效報價"的配售對象有393家，對應的申購數量之和為334,480萬股，為本次網下發行數量的152.04倍。
?。ㄋ模┥曩彆r間
2010年12月7 日（T 日），在上交所正常交易時間內（上午9:30至11:30，下午13:00至15:00）進行。如遇重大突發事件或不可抗力因素影響本次發行，則按申購當日通知辦理。
?。ㄎ澹┥曩徍喎Q和代碼
申購簡稱為"永輝申購"；申購代碼為"780933"。
?。┌l行地點
全國與上交所交易系統聯網的各證券交易網點。
（七）鎖定期安排
網上發行投資者獲配股票無鎖定期，自本次網上發行的股票在上交所上市交易之日起即可流通。配售對象參與本次網下發行獲配股票的鎖定期為3個月，鎖定期自本次發行網上資金申購獲配股票在上交所上市交易之日起開始計算。
?。ò耍┍敬伟l行的重要日期
| 序號 |
日期 |
發行安排 |
| 1 |
T-8 日 11月25 日 |
刊登《招股意向書摘要》和《發行安排及初步詢價公告》 |
| 2 |
T-6 日 11月29 日 |
初步詢價起始日（通過上交所網下申購電子化平臺） |
| 3 |
T-3 日 12月2 日 |
初步詢價截止日 |
| 4 |
T-2 日 12月3 日 |
確定發行價格區間，刊登《網上路演公告》 |
| 5 |
T-1 日 12月6 日 |
刊登《投資風險特別公告》、《網下發行公告》和《網上資金申購發行公告》 網下申購繳款起始日 網上路演 |
| 6 |
T 日 12月7 日 |
網上資金申購日 網下申購繳款截止日 |
| 7 |
T+1日 12月8 日 |
確定發行價格 網上、網下申購資金驗資 網上申購配號 |
| 8 |
T+2日 12月9 日 |
刊登《定價、網下發行結果及網上中簽率公告》 網下申購資金退款 網上發行搖號抽簽 |
| 9 |
T+3 日 12月10 日 |
刊登《網上資金申購搖號中簽結果公告》 網上申購資金解凍 |
注：1、T日為網上資金申購日。對應之"日"均指交易日。
2、如遇重大突發事件影響發行，保薦人（主承銷商）將及時通知并公告，修改發行日程。
本次網上資金申購發行依上交所《滬市股票上網發行資金申購實施辦法》（2009 年修訂）實施。
◎申購數量和申購次數的確定
?。ㄒ唬┍敬尉W上發行，參加申購的每一申購單位為1,000 股，單一證券賬戶的委托申購數量不得少于1,000 股，超過1,000 股的必須是1,000 股的整數倍，但最高不得超過8 萬股。
（二）配售對象只能選擇網下或者網上一種方式進行新股申購。凡參與初步詢價報價的配售對象，無論是否有"有效報價"，均不得再參與網上發行的申購。參與網下初步詢價的配售對象再參與網上新股申購，導致其申購無效的，由配售對象及管理該配售對象的詢價對象自行承擔相關責任。
?。ㄈ﹩蝹€投資者只能使用一個合格賬戶參與本次網上申購。證券賬戶注冊資料中"賬戶持有人名稱"相同且"有效身份證明文件號碼"相同的多個證券賬戶（以2010 年12 月6 日（T-1 日）賬戶注冊資料為準）參與本次網上申購的，以及同一證券賬戶多次參與本次網上申購的，以第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。
（四）證券公司客戶定向資產管理專用證券賬戶以及指定交易在不同證券公司的企業年金賬戶可按現有開立賬戶參與申購（企業年金賬戶的指定交易情況以2010 年12 月6 日（T-1 日）為準）。
◎永輝超市(780933)IPO募集資金用途將用于的項目
| 序號 |
項目名稱 |
投資額（萬元） |
| 1 |
連鎖超市發展項目 |
159788 |
| 2 |
農產品加工配送中心項目 |
12000 |
| 3 |
信息化系統升級改造 |
12600 |
| 4 |
企業培訓中心項目 |
5000 |
| |
合計 |
189388 |
◎發行人歷史沿革、改制重組：
民生超市有限公司于2007年5月23日在香港成立，其初始股東為Silk Nominees Limited，Silk Nominees Limited是一家按照英屬維京群島并香港法律合法登記的有限公司。China Fresh Retail Holdings Co.，Ltd.于2007年6月11日受讓Silk Nominees Limited持有的民生超市100%股權。
自成立以來，民生超市的股本未發生變化。截至目前，民生超市的法定股本為港幣1千元，共分為100股，每股面值港幣10元，已發行股本為港幣10元。
民生超市目前的股權結構具體如下：
The HSBC Private Equity Fund 3 Limited Limited
100%
China Fresh Produce Holdings Co.，Ltd.
100%
China Fresh Retail Holdings Co.，Ltd.
100%
民生超市有限公司
24%
永輝超市股份有限公司
民生超市除從事投資直接持有發行人24%股權及維持日常運營之外，并無其他經營業務，亦未持有除發行人之外其他公司股權，民生超市與發行人不存在同業競爭的情況。
China Fresh Produce Holdings Co.，Ltd.和China Fresh Retail Holdings Co.，Ltd.為投資持股性質的公司，China Fresh Produce Holdings Co.，Ltd.持有China Fresh
Retail Holdings Co.，Ltd.100％的股權，China Fresh Retail Holdings Co.，Ltd.持有民生超市100％股權。除前述持股外，China Fresh Produce Holdings Co.，Ltd.和China Fresh Retail Holdings Co.，Ltd.并沒有持有其他公司股權，且未開展其他經營業務。
The HSBC Private Equity Fund 3 Limited系由HSBC Private Equity Management (BVI) 3 Limited發起并管理的私募股權基金，HSBC Private EquityManagement (BVI) 3 Limited為HSBC Private Equity(Asia) Limited(匯豐直接投資(亞洲)有限公司)全資子公司，并且HSBC Private Equity(Asia) Limited為HSBCPrivate Equity Management (BVI) 3 Limited之顧問公司。The HSBC Private EquityFund 3 Limited于2003年1月3日在開曼群島注冊成立，屬于有限責任公司。
目前，匯豐控股旗下The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited（簡稱"匯豐銀行"）擬將其所持有的80.1%匯豐直投的股權轉讓給Foci HoldingsLimited，轉讓完成后，匯豐銀行仍將持有匯豐直投19.9%的股權。股權受讓方Foci Holdings Limited系匯豐直投17名高級管理人員設立的公司。目前，該等股權轉讓尚在進行中。
股權轉讓完成后，匯豐直投擬改名為：Headland Capital Partners Limited（匯睿資本有限公司），其管理層不會發生變化。
☆由于The HSBC Private Equity Fund 3 Limited系由HSBC Private EquityManagement (BVI) 3 Limited（為匯豐直投全資子公司）發起并管理的私募股權基金，股權轉讓完成后，相應的，The HSBC Private Equity Fund 3 Limited名稱擬改為：The Headland Private Equity Fund 3 Limited，HSBC Private EquityManagement (BVI) 3 Limited名稱擬改為：Headland Private Equity Management 3 Limited。
股權轉讓完成后，The HSBC Private Equity Fund 3 Limited除名稱發生變化外，其投資者及基金的績效分配等安排不會因為股權轉讓而發生變化，民生超市對本公司派出的高級管理人員或董監事人員亦不會因為股權轉讓而做出任何變更。
◎發行人主營業務情況：
銷售鐘表、眼鏡；自有房屋租賃及物業管理、對商業、貿易業的投資及其相關咨詢服務。
◎股東研究：
永輝超市(780933)主要股東
| 序號 |
股東名稱 |
持股數量 |
占總股本比例 |
| 1 |
張軒松 |
159754750 |
24.28 |
| 2 |
民生超市有限公司 |
157900000 |
24 |
| 3 |
張軒寧 |
114110540 |
17.34 |
| 4 |
福建匯銀投資股份有限公司 |
43557830 |
6.62 |
| 5 |
鄭景旺 |
22822110 |
3.47 |
| 6 |
葉興針 |
22822110 |
3.47 |
| 7 |
張天云 |
22822110 |
3.47 |
| 8 |
鄭文寶 |
22822110 |
3.47 |
| 9 |
張枝龍 |
22822110 |
3.47 |
| 10 |
謝香鎮 |
22822110 |
3.47 |
◎永輝超市(780933)最近三年財務指標：
| 財務指標/時間 |
2009年 |
2008年 |
2007年 |
| 總資產（億元） |
31.68 |
18.25 |
9.4 |
| 凈資產（億元） |
10.7 |
8.22 |
4.37 |
| 少數股東權益（萬元） |
1528.22 |
1310.56 |
1018.4 |
| 凈利潤（億元） |
2.57 |
2.17 |
1.31 |
| 資本公積（萬元） |
2621.17 |
52255.06 |
27766.84 |
| 未分配利潤（億元） |
3.5 |
1.98 |
0.78 |
| 基本每股收益（元） |
0.39 |
0.32 |
0.2 |
| 稀釋每股收益（元） |
0.39 |
0.32 |
0.2 |
| 每股現金流（元） |
0.31 |
0.27 |
0.08 |
| 凈資產收益率（%） |
27 |
40.04 |
69.71 |
